מיסוי שוק ההון

סעיף 91(ב) לפקודת מס הכנסה קובע כי יחיד יהיה חייב במס על רווח הון ריאלי בשיעור שלא יעלה על 25% ואם הוא בעל מניות מהותי 30%. רווח הון ריאלי מוגדר כהפרש בין מחיר המכירה של נכס לבין מחיר הרכישה שלו, לאחר התחשבות באינפלציה.

הנוסחה לחישוב רווח הון ריאלי היא כדלקמן: רווח הון ריאלי = תמורה - (יתרת מחיר מקורי מתואם - מחיר מקורי)

• תמורה היא הסכום שקיבל המוכר תמורת המכירה של הנכס.
• מחיר מקורי הוא הסכום ששילם המוכר עבור הנכס בעת הרכישה שלו.
• יתרת מחיר מקורי מתואם היא סכום המחיר המקורי, כשהוא מותאם לאינפלציה.

הנוסחה מחשבת את ההפרש בין מחיר המכירה של הנכס לבין מחיר הרכישה שלו, לאחר ההתאמה לאינפלציה. ההפרש הזה הוא הרווח הריאלי שנצבר ליחיד.

בחודש יולי 2006 פרסמה רשות המיסים הנחיות לדיווח חצי שנתי על רווחי הון ממכירת ניירות ערך נסחרים שלא נוכה מהם מס במקור. הנחיות אלו טרם הוחלפו בהנחיות חדשות. הדיווח החצי שנתי נעשה באמצעות הודעה למחלקת הגבייה שבמשרד פקיד השומה הרלוונטי. ההודעה תכלול את הפרטים הבאים: תאריך המכירה; מספר המניות או האג"ח שנמכרו; מחיר המכירה של כל מניה או אג"ח; סך רווח ההון. 

הדיווח החצי שנתי חייב להימסר עד ליום 30 בנובמבר של שנת המס.

הוצאות ריבית ריאלית והוצאות ישירות אחרות ששולמו, יותרו בכפוף לתנאים הבאים: ניירות הערך הנמכרים הוחזקו בחשבון בנק נפרד תקופה העולה על 12 חודשי; ההוצאות מתייחסות לתקופה שבה הוחזקו הניירות בחשבון נפרד כאמור; ההלוואה ניתנת לזיהוי וייחוס להנחת דעתו של פקיד השומה בהתאם לתנאים וכללים שיקבעו.

בחישוב רווח ההון יותרו בניכוי עמלת קניה, מכירה, הוצאות משמורת וניהול תציק שהוצאו. עמלת הקנייה תצורף למחיר העלות ועמלת המכירה תופחת ממחיר המכירה. חלק יחסי מהוצאות המשמורת וניהול התיק ינוכה ממחיר המכירה, ללא שיערוך.

המס החל על הרווח ממכירת ניירות ערך ינוכה במקור בידי הברוקר אצלו מנוהל תיק ניירות הערך, והוא יעביר מדי חודש לרשויות המס את סכום המס שנוכה במקור מכל לקוחותיו. יודגש, כי אם נוכה מהנישום מס ביתר בשלב הניכוי במקור, הוא יוחזר לו בעקבות הגשת הדוח או הדוח המקוצר, ואם הפסדים לא הובאו בחשבון בשלב הניכוי במקור - ניתן יהיה לקזזם בשלב הדוח.

החל משנת 2007 יתאפשר קיזוז הפסדים בשיטת הזיכויים. לגבי כל סוגי ניירות הערך הנסחרים בבורסה כנגד רווחים ממכירת כל סוגי ניירות הערך הנסחרים, וכנגד ריבית ודיבידנד מני"ע נסחרים, והכל בין בבורסה בישראל ובין בבורסה בחו"ל (לרבות שוק מוסדר בישראל או בחו"ל). רווחים והפסדים כאמור ייחשבו כסל נפרד לצורך קיזוז הפסדים.