עדכון 10 בנובמבר 2025 | רשות המסים פרסמה טיוטת חוזר מקיף (מס' XX/2021) המבהירה את הכללים והמגבלות החלים על קיזוז הפסדים בעת ביצוע שינויי מבנה תאגידיים. החוזר מרכז את עמדת הרשות בנוגע להוראות חלק ה2 לפקודת מס הכנסה, ומספק הנחיות קריטיות לחברות העוברות מיזוגים, פיצולים או העברות נכסים, במטרה למנוע ניצול לרעה של הפסדים צבורים.

‍

תקציר ההוראות המרכזיות

• מניעת תכנוני מס: מטרת העל של המגבלות היא למנוע מצב שבו שינוי מבנה מבוצע בעיקר כדי לנצל הפסדים צבורים של אחת החברות ולהפחית מס באופן בלתי נאות.
• מגבלות קיזוז מדורגות: לאחר העברת נכסים (לפי סעיף 104), יחולו שתי תקופות הגבלה מדורגות על קיזוז הפסדים: שנתיים ראשונות עם מגבלות מחמירות, ושלוש שנים נוספות עם מגבלות מתונות יותר.
• נוסחה לקיזוז הפסדים במיזוג: במיזוג סטטוטורי (לפי סעיף 103), קיזוז ההפסדים שנצברו לפני המיזוג מוגבל בכל שנה לסכום הנמוך מבין השניים: 20% מסך ההפסדים, או 50% מההכנסה החייבת של החברה הקולטת.
• חלוקת הפסדים בפיצול: בעת פיצול חברה, ההפסדים הצבורים יחולקו בין החברה המתפצלת לחברה החדשה בהתאם ליחס ההון העצמי של כל אחת מהן לאחר הפיצול.

‍

רקע: מטרת המגבלות על קיזוז הפסדים בשינוי מבנה

חלק ה2 לפקודת מס הכנסה מאפשר לחברות לבצע ארגון מחדש של מבנה האחזקות שלהן (כגון מיזוג, פיצול והעברת נכסים) ללא אירוע מס מיידי, מתוך הכרה בצורך העסקי והכלכלי בפעולות אלו. עם זאת, לצד ההקלות, החוק כולל שורה של הוראות "אנטי-תכנוניות" שנועדו למנוע ניצול לרעה של דחיית המס, ובפרט "סחר בהפסדים". טיוטת החוזר החדשה באה לרכז ולהבהיר את עמדת רשות המסים בנוגע ליישום מגבלות אלו, לאור תיקוני חקיקה משמעותיים (תיקונים 242 ו-279) שהרחיבו והגמישו את אפשרויות שינויי המבנה.

‍

העברת נכסים (סעיפים 104א-104ג): מגבלות הקיזוז המרכזיות

כאשר נכס מועבר לחברה בפטור ממס לפי סעיפים 104א או 104ב(א), החוק מטיל מגבלות קיזוז מדורגות על החברה הקולטת, כדי למנוע מצב שבו נכס רווחי מועבר לחברה הפסדית רק לצורך קיזוז.

‍

תקופת ההגבלה הראשונה: שנתיים ראשונות

בשנת המס שבה הועבר הנכס ובשתי שנות המס שלאחריה, רווח או הפסד שייווצר ממכירת הנכס המועבר לא יותר לקיזוז כנגד הפסד או רווח אחר של החברה הקולטת.

‍

תקופת ההגבלה השנייה: שלוש שנים נוספות

בשלוש שנות המס שלאחר התקופה הראשונה, רווח או הפסד ממכירת הנכס המועבר לא יותר לקיזוז כנגד הפסד או רווח שמקורם בנכסים שהיו בבעלות החברה הקולטת לפני מועד ההעברה.

‍

מיזוג חברות (סעיף 103): נוסחת הקיזוז המוגבל

במיזוג סטטוטורי, הפסדיה הצבורים של החברה המעבירה (המתחסלת) עוברים לחברה הקולטת. כדי למנוע ניצול לרעה, סעיף 103ח קובע מגבלות על היקף ההפסדים שניתן לקזז בכל שנה לאחר המיזוג.

‍

מגבלת ה-20/50: כיצד מחושב ההפסד המותר בקיזוז?

בכל שנת מס שלאחר המיזוג, החברה הקולטת תוכל לקזז מהפסדים המועברים סכום השווה לנמוך מבין שתי האפשרויות הבאות:

1. 20% מסך כל ההפסדים שהיו לחברות המתמזגות (המעבירה והקולטת) ערב המיזוג.
2. 50% מההכנסה החייבת של החברה הקולטת באותה שנה, לפני קיזוז ההפסדים המועברים.

הוראה זו חלה הן על הפסדים עסקיים (לפי סעיף 28) והן על הפסדי הון (לפי סעיף 92).

‍

מיזוג עם "שלד בורסאי": מחיקת הפסדים מלאה

החוזר מדגיש כי במקרה של מיזוג חברה פרטית לתוך "שלד בורסאי" (חברה ציבורית ללא פעילות), הפסדי השלד הבורסאי שנצברו לפני המיזוג יימחקו ולא יהיו ניתנים להעברה או לקיזוז כנגד הכנסות החברה הנעברת.

‍

פיצול חברות (סעיף 105): חלוקת ההפסדים לפי הון עצמי

כאשר חברה מתפצלת (בין אם בפיצול אופקי או אנכי), יש צורך לחלק את ההפסדים הצבורים שהיו לה לפני הפיצול. סעיף 105ד(ב) קובע כי ההפסדים יחולקו בין החברה המתפצלת לבין החברה החדשה (או החברות החדשות) בהתאם ליחס ההון העצמי שלהן לאחר הפיצול. "הון עצמי" לצורך זה מוגדר כעודף שווי הנכסים על שווי ההתחייבויות שיוחסו לכל חברה.

חריג לכלל זה הוא הפסד ספציפי מהשכרת בניין (לפי סעיף 28(ח)), אשר ייוותר בחברה שבה נמצא אותו בניין.

‍