רשות המיסים אישרה לאחרונה מהלך אסטרטגי של רה-ארגון בקבוצת חברות, במסגרתו הועברו זכויות בשותפות רשומה מחברה בת לחברה אם ללא חבות מס מיידית. החלטה זו, שנשענת על סעיף 104ג לפקודה, מהווה כלי רב-עוצמה למנהלים המבקשים לייעל את מבנה האחזקות בקבוצה, לאחד פעילויות סינרגטיות ולעבור למודל של השקפת תוצאות המס ישירות לחברת האם, כל זאת תחת המעטפת המגנה של חלק ה2 לפקודת מס הכנסה.
‍

תמצית המנהלים:
חברה אם שרכשה חברה בת המחזיקה בשותפות, יכולה "למשוך" את הזכויות בשותפות למעלה (לחברה האם) ללא תשלום מס במועד ההעברה. המהלך מאפשר איחוד תפעולי וניהולי של פעילויות סינרגטיות תחת ישות אחת, תוך שמירה על רציפות ערכי המס המקוריים ודחיית חבות המס למועד המימוש בפועל.
‍

נקודות מפתח לקריאה מהירה

• פטור ממס לפי סעיף 104ג: העברת הנכס (הזכויות בשותפות) הוכרה כשינוי מבנה פטור ממס, בכפוף לעמידה בתנאי חלק ה2.
• שקיפות מס ישירה: לאחר המהלך, תוצאות הפעילות של השותפות מושקפות ישירות לחברה האם (לפי סעיף 63), מה שמייעל את ניהול תזרים המזומנים והמס בקבוצה.
• רציפות ערכי מס: המחיר המקורי של הזכויות בשותפות נקבע לפי המחיר היחסי של מניות החברה המעבירה, מה שמונע "עליית ערך" מלאכותית לצורכי מס.
  ‍

הרקע והנסיבות: ייעול מבנה האחזקות לאחר רכישה

במקרה הנדון, חברה א' (החברה הקולטת) רכשה בתחילת שנת 2025 את מלוא המניות של חברה ב' (החברה המעבירה). חברה ב' החזיקה ב-99.99% מזכויות בשותפות רשומה, אשר פעילותה הייתה סינרגטית ומשיקה לפעילותה של חברה א'.

הנהלת הקבוצה ביקשה להעביר את הזכויות בשותפות מחברה ב' ישירות לחברה א'. המטרה הייתה לאפשר ניהול ותפעול מאוחד של הפעילויות תחת קורת גג משפטית אחת, מבלי שהעברת הזכויות תחשב כאירוע מכירה החייב במס רווח הון. הקושי המשפטי נבע מהצורך להחיל את הוראות סעיף 104ג, העוסק בהעברת נכסים בין חברה אם לחברה בת, על נכס מורכב כמו זכויות בשותפות.
‍

הסוגיה המשפטית: האם ניתן להעביר זכויות בשותפות בפטור ממס?

השאלה המרכזית הייתה האם העברת זכויות בשותפות עומדת בתנאי סעיף 104ג, המאפשר העברת נכס מחברה בת לחברה אם בבעלות מלאה ללא חבות מס. האתגר היה לקבוע את "המחיר המקורי" החדש של הזכויות בידי החברה האם, באופן שישמור על עקרון רציפות המס וימנע שחיקה של בסיס המס העתידי.
‍

הכרעת רשות המיסים וניתוח משפטי

רשות המיסים נעתרה לבקשה וקבעה כי העברת הזכויות תבוצע ללא חבות במס, בכפוף למספר תנאים מהותיים:

1. מנגנון השווי היחסי: נקבע כי המחיר המקורי של הזכויות בשותפות בידי החברה האם ייגזר מהמחיר המקורי של מניות החברה המעבירה (חברה ב'), כשהוא מוכפל ביחס שבין שווי השוק של השותפות לשווי השוק של החברה המעבירה כולה.
2. מחיקת מחיר מקורי ישן: המחיר המקורי ההיסטורי של הזכויות כפי שהיה רשום בספרי חברה ב' "נמחק" לצורכי מס, כדי למנוע כפל הטבה.
3. מגבלות קיזוז הפסדים: על החברה האם הוחלו מגבלות סעיף 103ח, המונעות שימוש בלתי נאות בהפסדי עבר של השותפות כנגד רווחי החברה האם, ולהיפך.
4. כלל ה"פרו-רטה": כל מכירה עתידית של הזכויות בשותפות תחשב כנמכרת בחלקים יחסיים מהזכויות המקוריות והמוקצות, מה שמבטיח גביית מס אמת בעת המימוש.
   ‍

השלכות אופרטיביות למנהלים

עבור קבוצות עסקיות המבצעות רכישות (M&A), החלטה זו מספקת מפת דרכים לייעול המבנה ביום שאחרי הרכישה:

• תכנון פוסט-רכישה (Post-Merger Integration): אם רכשתם חברה המחזיקה בפעילויות בשותפויות, ניתן להעלות את האחזקות הללו למעלה לחברה האם ללא "קנס" מס, ובכך לפשט את המבנה הארגוני.
• ניהול סינרגיות: המהלך מאפשר לאחד מטות וניהול כספי של פעילויות דומות, תוך הפיכת השותפות לישות שקופה לחלוטין לצורכי מס עבור החברה האם.
• זהירות ב"תקופה הנדרשת": הפטור מותנה בהמשך הפעילות ובאי-מכירת הנכסים למשך שנתיים לפחות ממועד שינוי המבנה. יש לתכנן את האסטרטגיה העסקית לטווח ארוך כדי לא להפר תנאי זה.
  ‍

שאלות ותשובות

ש: האם ניתן להעביר כל נכס מחברה בת לחברה אם בפטור ממס?
ת: סעיף 104ג מאפשר זאת תחת תנאים קשיחים, ביניהם החזקה של 100% במניות החברה הבת וקבלת אישור מראש מרשות המיסים (Ruling) במקרים מורכבים כמו העברת זכויות בשותפות.

ש: מה קורה להפסדים הצבורים של השותפות לאחר ההעברה?
ת: ההפסדים עוברים יחד עם הזכויות, אך קיזוזם כנגד רווחי החברה האם יהיה כפוף למגבלות סעיף 103ח, המגבילות את קצב הקיזוז השנתי.

ש: האם המהלך דורש הערכת שווי?
ת: כן. כדי לקבוע את "השווי היחסי" ואת המחיר המקורי החדש של הזכויות, יש להציג הערכת שווי מומחה המקובלת על רשות המיסים.

‍